2023年2月17日讀畢需時 3 分鐘

定价更高利率前景，美股低开，美债收益率连升四日

来源：华尔街见闻

在两名美联储官员为一次加息50个基点敞开大门后，交易者开始充分定价加50基点的可能；货币市场预计7月利率峰值突破5.3%；高盛和美银上修利率预期，均预计6月也有一次加息。早盘纳指跌超1%，能源板块跌超3%领跌标普。2年期德债收益率六日连创2008年来新高后回落；2年和10年期美债收益率均创三个月新高。美元指数三日连创六周新高。美油盘中跌超4%。

本周公布的1月美国CPI和PPI均有超预期增长，周四又有两名美联储官员发表鹰派言论，其中梅斯特称，本月初就认为，在经济方面有令人信服的理由继续加息50个基点，布拉德称不排除支持3月加息50基点。交易者开始充分定价未来联储一次加息50个基点的可能，美股承压继续下挫，美债价格进一步下行，收益率连续第四日攀升。

货币市场交易显示，目前投资者预计，美联储7月的政策利率会突破5.3%，较两周前预期的利率峰值4.9%高40个基点。高盛和美国银行的经济学家欧将他们对美联储加息的预期上修25个基点，现在预计在3月和5月之后6月也将加息25个基点，意味着利率峰值有望达到5.25%-5.50%。

受欧洲央行官员讲话影响，欧洲国债收益率冲高回落。周五欧洲央行执行委员会委员Isabel Schnabel警告市场低估了通胀持续的风险。此后互换合约显示，市场定价首次充分预期到欧洲央行截至9月的终端利率将达到3.75%，较本月初欧央行会后的预期水平3.4%高35个基点。欧债收益率齐升，对利率前景敏感的2年期德国国债收益率继续创2008年来新高。而后欧洲央行管委会委员、法国央行行长Francois Villeroy de Galhau称，市场的利率押注波动过大。欧债收益率随之持续回落。欧股盘中曾创今年内新高的基准10年期德债收益率回吐所有升幅转降。美国国债收益率盘中也回吐升幅。

央行更高利率的前景下，不但欧美股债齐跌，大宗商品也未能幸免。欧美央行官员的一系列鹰派言论加剧市场的经济下滑担忧，恐伤及油市需求，国际原油期货加速下跌，美股盘中，美油跌幅一度超过4%，布油跌近4%，后跌幅有所收窄，仍收于将近两周低位，在上周大反弹后回落。上周原油得到沙特上调对亚洲买家售价、土耳其大地震干扰中东供油、俄罗斯宣布3月单方面减产的共同支持，全周大涨逾8%，本周除了央行紧缩预期升温，还有美国能源部公布上周国内原油库存远超预期激增1630万桶的打击，市场越发担心需求不振。

早盘纳指跌超1% 能源板块跌超3%领跌标普

三大美国股指早盘低开低走。纳斯达克综合指数盘初跌超1%，标普500指数跌约0.9%，道琼斯工业平均指数盘初跌幅迅速扩大到100点以上，均势将本周累计下跌。标普500各大板块早盘大多下跌，跌超3%的能源板块领跌。材料、房地产、IT板块都跌超1%，通信服务跌约1%。

龙头科技股多数下跌，而周四表现最差跌超5%的特斯拉盘初反弹，早盘一度涨约1%。FAANMG六大科技股中，除了Facebook母公司Meta，其他早盘都跌超1%。芯片股总体连涨三日后连跌两日。早盘费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX均跌超1%。而周四盘后公布季度盈利和收入高于预期的应用材料早盘涨超1%。

其他公布财报的个股中，四季度营收和一季度指引均优于预期的 “美版美团”DoorDash （DASH）盘初曾涨逾4.7%，但很快转跌，早盘跌超3%；四季度收入高于预期、亏损低于预期的体育博彩公司DraftKings（DKNG）跳空高开，早盘涨超16%；四季度利润和收入低于预期的牛排连锁餐厅Texas Roadhouse（TXRH）盘初曾跌超5%，早盘跌幅收窄到1%以内。

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